新华财经上海2月13日电 本周A股电力设备板块多只个股股价持续走高，新华出海电新指数成分股东方电气周涨幅超20%，华明装备、思源电气等样本股也分别斩获两位数涨幅，龙头股的强势表现带动整个板块暖意融融。如国金证券研报所言，随着“政策红利释放+刚性需求爆发+全球竞争力提升”的三重共振，这一投资赛道已经逐渐兼具成长性与安全性。
政策密集落地为电力设备行业发展筑牢根基，顶层设计与实际部署形成双重支撑。国务院办公厅近日印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确2030年基本建成、2035年全面建成全国统一电力市场体系的目标。业内人士分析称，该政策的出台直接利好电网建设、电力交易、新能源发电等相关领域，电网企业将显著受益于跨区输电工程建设。
国家层面的布局不止于此，国家电网近期宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%。这笔投资将贯穿整个“十五五”周期，预计将为电网设备行业带来持续的发展景气度。此前国家发展改革委、国家能源局也发布相关指导意见，提出2035年基本建成适配高比例新能源的新型电力系统，完善新能源消纳调控体系。一系列政策举措形成合力，为电力设备行业发展指明方向、夯实基础。
从需求端而言，市场需求的全面扩容，已经成为拉动电力设备行业增长的核心引擎，国内国际需求双向爆发催生行业新增长点。当下全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群正常运行的“生命线”，算力发展带来的电力需求激增成为行业重要的增长驱动力。
需求的激增直接反映在产业链端，高性能变压器成为当下“一器难求”的紧俏产品，广东、江苏等地的变压器生产工厂持续满产，部分面向数据中心的业务订单已排至2027年；海外市场同样供不应求，美国市场的变压器交付周期已从50周大幅延长至127周。
与此同时，全球能源转型的浪潮也带来了长期且持续的设备需求，在“双碳”目标的推动下，全球可再生能源装机量迎来爆发式增长，国际能源署（IEA）预测2025年全球可再生能源装机量将达1.2万亿瓦，光伏、风电配套的电力设备需求也随之大幅攀升。
在政策红利与市场需求的双重加持下，中国电力设备企业凭借技术突破、完整产业链与规模化产能的多重优势，展现出强劲的全球竞争力。行业统计数据显示，我国电力设备产业在全球市场占据举足轻重的地位，向全球提供了70%风电设备、80%光伏组件设备。另据测算，2024年A股电力设备行业海外业务营收达到7628.84亿元，较2020年增长180.52%；海外营收占比升至22.48%，较2020年提高3.89个百分点。2025年上半年，电力设备行业海外业务营收达到3589.8亿元，占比为21.6%，全球化布局成效持续显现。
券商机构对电力设备行业的发展前景普遍持乐观态度。长江证券研究所联席所长、新能源与电力设备首席分析师邬博华就表示，“十五五”时期特高压远距离输送、配电网智能化改造、长时储能以及虚拟电厂等细分赛道有望迎来快速增长，预计“十五五”时期特高压核准开工数量相较于“十四五”时期将大幅增长。同时，源网荷储的深度协同将催生大量技术创新与新型业态商业模式。
中银证券也认为，国内持续推动电力体制改革，特高压及主网建设加快，将带动电网设备需求保持高景气，海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的。在光伏和风电两大新能源细分领域，国元证券电新行业首席分析师龚斯闻表示，光伏行业供给侧出清加速，2026年产业链有望实现扭亏，AI算力建设催生的刚性电力需求让全球光伏需求存在超预期可能；风电行业供需格局向好，“海风+出海”将迎来景气上行，2026年国内风电有望持续增长，海风成为后续发展重点，风电出口市场也将逐步打开，产业链各环节有望迎来新一轮成长。
从本周A股市场行情来看，新华出海指数全线收红，电新出海指数领涨，涨幅超3%。本周，国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，叠加美国数据中心规模化发展导致供电缺口，为中国电力设备出口带来历史性机遇，电力设备、新能源等板块景气度持续上行。同时，工信部等五部门联合印发《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》，推动商业航空赛道进入规模化发展阶段，航空航天板块获得市场关注。除东方电气、华明装备、思源电气外，伊戈尔、恒润股份、航宇科技、航亚科技、亚星锚链等股票周内涨幅超10%。
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